La Comisión de Bolsa y Valores presenta una denuncia contra el asesor de inversiones de Falmouth

La oficina de Cutter Financial Group está en la sección Davis Straits de Main Street.

La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha presentado una denuncia ante un tribunal federal contra el asesor de inversiones de Falmouth, Jeffery T. Cutter. La comisión alega que el Sr. Cutter no reveló suficientemente las comisiones que recibió por los productos que vendió a los clientes y también hizo declaraciones falsas en las solicitudes de esos productos.

Específicamente, la Comisión de Bolsa y Valores afirma que Cutter obtuvo grandes comisiones no reveladas por la venta de anualidades. “De 2014 a 2022, Cutter generó al menos $9,340,302 en comisiones por la venta de 580 anualidades a sus clientes de asesoría de inversiones”, afirma la denuncia.

La denuncia, presentada el 17 de marzo, exige un juicio con jurado en el Tribunal de Distrito de Massachusetts en Boston.

El abogado de Cutter, Ian Roffman de Nutter McClennen & Fish LLP, dijo que Cutter está luchando contra las acusaciones. Dijo que la queja intenta obligar al Sr. Cutter y su firma, Cutter Financial Group, a estándares que van más allá de las regulaciones actuales de la industria sobre divulgación, y que las acusaciones son un intento de la SEC de irrumpir en la regulación de la industria de seguros.

“La SEC está completamente equivocada en cuanto a los hechos y la ley”, dijo Roffman. “Cada uno de los productos mencionados en la denuncia de la SEC ha funcionado bien para los clientes. Nadie ha perdido dinero”.

Pero en su denuncia, redactada en términos contundentes, la SEC ofrece una visión más dura de las acciones del Sr. Cutter.

La demanda alega que el Sr. Cutter transfirió a sus clientes de asesoría de inversiones a contratos de anualidades tan pronto como se convirtieron en clientes de Cutter Financial Group y los alentó a “reemplazar” o “cambiar” contratos de anualidades (intercambiar una anualidad por otra) siempre que fuera posible. para que Cutter pudiera recibir otra comisión de anualidad del 7 al 8 por ciento por la compra de la anualidad de reemplazo por parte de los clientes”.

Las anualidades son contratos de seguro en los que un inversor paga y luego recibe pagos de ingresos garantizados. “Las contribuciones de anualidades generan intereses que pueden aumentar con impuestos diferidos en la fase de acumulación”, según la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros. Son una herramienta de inversión de bajo riesgo, pero no especialmente de alto rendimiento, destinada a proporcionar ingresos estables durante la jubilación.

Cobrar un contrato de anualidad anticipadamente genera sanciones por rescate. La queja de la SEC hace referencia a clientes que incurrieron en sanciones considerables por cambiar de una anualidad a otra, una medida que la SEC dice que el Sr. Cutter recomendó sin revelar cómo lo benefició el cambio. En un caso, la SEC afirma que el Sr. Cutter aconsejó a un matrimonio que cambiara cinco veces a nuevos productos de anualidades. Cuando él les ofreció venderles la sexta anualidad, la pareja terminó su relación de asesoramiento, alega la denuncia.

En un mensaje enviado a sus clientes el martes 21 de marzo, el Sr. Cutter afirma: “En cada situación de ventas de anualidades planteada por la SEC, recomendamos un producto actualizado que proporcionó al cliente mejores beneficios financieros que el producto anterior que compró anteriormente. "

El Sr. Cutter dijo a sus clientes: "La SEC no afirma que los productos de anualidades en sí hayan perdido dinero". También se comprometió a comunicarse de forma total y transparente con los clientes a medida que se desarrolle el caso en su contra.

Cutter recibe unos honorarios anuales estándar de asesoramiento que oscilan entre el 1,5 y el 2 por ciento de los activos que gestiona para cada cliente, según la SEC. La denuncia de la SEC afirma que no les informó a sus clientes ni sobre el monto ni sobre la “naturaleza inicial” de las comisiones de anualidades y supuestamente no comparó esas ganancias con las otras tarifas que reclamó en otras cuentas de asesoría. Se trataba de un conflicto de intereses no revelado, dijo la SEC.

Finalmente, la SEC alegó que el Sr. Cutter no representó con precisión las posiciones financieras de sus clientes ante las compañías de seguros en las solicitudes de los productos.

Las acciones violan las disposiciones federales antifraude de la Ley de Asesores de Inversiones (1940) y la Ley y Regla de Asesores, dijo la SEC.

La SEC busca una “orden judicial permanente… que prohíba [al Sr. Cutter] de nuevas violaciones de las disposiciones pertinentes de las leyes federales de valores”, afirma la denuncia.

La demanda también afirma que quiere que el Sr. Cutter renuncie a cualquier beneficio que haya obtenido a través de estas acciones y pague sanciones civiles.

El Sr. Roffman, abogado del Sr. Cutter, dijo que Cutter Financial Group cumple con los estándares de la industria de seguros y las mejores prácticas en materia de comisiones, divulgaciones y productos de seguros. Dijo que su cliente responderá con una presentación ante el tribunal en las próximas semanas.

Cutter, que vive en Falmouth, fundó Cutter Financial Group en Davis Straits en 2006. Su firma también tiene oficinas en Duxbury y Mansfield, según el sitio web de la compañía. Ha sido columnista financiero del Enterprise desde 2013. Tras la denuncia de la SEC, el periódico suspendió indefinidamente la columna.

La SEC se negó a comentar sobre el caso más allá de lo que aparece en la denuncia.