Telephone and Data Systems, Inc. (NYSE:TDS) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023

Telephone and Data Systems, Inc. (NYSE:TDS) Transcripción de la llamada de resultados del segundo trimestre de 2023 4 de agosto de 2023 Telephone and Data Systems, Inc. no cumple con las expectativas de ganancias. El BPA informado es de -0,16814 dólares, las expectativas eran de 0,04 dólares.Operador: Buen día. Mi nombre es David y hoy seré su operador de conferencia. En este momento, me gustaría darles la bienvenida a todos a la convocatoria de resultados operativos del segundo trimestre de 2023 de TDS y UScell. La conferencia de hoy está siendo grabada. [Instrucciones del operador]. Colleen Thompson, vicepresidenta de relaciones corporativas, puede comenzar su conferencia.Colleen Thompson: Buenos días y gracias por acompañarnos. Queremos informarles a todos sobre la presentación que hemos preparado para acompañar nuestros comentarios de esta mañana, que pueden encontrar en las secciones de Relaciones con Inversores de los sitios web de TDS y UScell. Conmigo hoy y ofreciéndome comentarios preparados, están Vicki Villacrez, vicepresidenta ejecutiva y directora financiera de TDS; de UScelular, LT Therivel, presidente y director ejecutivo; Doug Chambers, vicepresidente ejecutivo, director financiero y tesorero; Eric Jagher, vicepresidente sénior y director de marketing; Austin Summerford, Jefe de Torres y Asociaciones Estratégicas; y de TDS Telecom, Michelle Brukwicki, vicepresidenta sénior de finanzas y directora financiera.

ESB Professional/Shutterstock.com Esta convocatoria se transmite simultáneamente por Internet en el sitio web de TDS y UScell ​​Investor Relations. Consulte los sitios web para ver las diapositivas a las que se hace referencia en esta convocatoria, incluidas las conciliaciones que no son GAAP. Proporcionamos orientación tanto para el ingreso operativo ajustado antes de depreciación y amortización, o OIBDA, como para las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización o EBITDA para resaltar las contribuciones de las asociaciones inalámbricas de UScell. TDS y UScell ​​presentaron sus formularios 8-K de la SEC, incluidos los comunicados de prensa y nuestros 10-Q, esta mañana. Como se muestra en la diapositiva 2, la información expuesta en la presentación y discutida durante esta llamada contiene declaraciones sobre eventos futuros esperados y resultados financieros que son prospectivos y están sujetos a riesgos e incertidumbres. Revise los párrafos de puerto seguro en nuestros comunicados de prensa y la versión ampliada incluida en nuestros archivos de la SEC. Ahora le pasaré la palabra a Vicki Villacrez. ¿Vicky?Vicki Villacrez: Está bien. Gracias, Colleen, y buenos días a todos. Antes de entrar en los detalles del trimestre, quiero tomarme un momento para reconocer el anuncio de esta mañana de que la junta directiva de TDS y UScelular han decidido iniciar un proceso para explorar alternativas estratégicas para UScelular. El proceso integral explorará una gama de alternativas estratégicas centradas en el mejor interés de los accionistas. Tanto TDS como los directores independientes de UScelular han contratado asesores financieros y legales en relación con la revisión. No hay una fecha límite ni un cronograma definitivo establecido para completar la revisión estratégica, y no se puede garantizar los resultados de esta revisión. TDS y UScell ​​no tienen intención de hacer más comentarios sobre el proceso de revisión estratégica y haremos más anuncios según corresponda. No planeamos responder ninguna pregunta sobre el proceso de revisión en esta convocatoria de hoy. Permítanme enfatizar que todos seguimos comprometidos con la ejecución de las prioridades estratégicas que establecimos a principios de año; LT, Doug y el resto del equipo y Michelle hablarán a continuación. Dicho esto, entremos en los detalles del trimestre. Como vio en nuestro comunicado de prensa, estamos a mitad de año, continuamos ejecutando nuestra estrategia plurianual, mientras nos enfocamos intensamente en la contención de costos. UScell ​​ha comenzado a desplegar espectro 5G de banda media y TDS Telecom está logrando avances sólidos en su programa de fibra y su expansión a nuevos mercados. Al final del segundo trimestre, TDS y US Cellular combinados tienen más de $ 1,1 mil millones en fuentes de liquidez disponibles, incluido efectivo, revólveres, EIT y capacidad en nuestro acuerdo de recompra para ayudar a financiar nuestros negocios según sea necesario. También quiero destacar que, como se esperaba, UScelular pagó 150 millones de dólares en deuda durante el segundo trimestre y luego pagó otros 100 millones de dólares en julio. Seguimos gestionando el balance manteniendo los vencimientos a corto plazo al mínimo en este entorno de tipos de interés más altos. Como recordatorio, más del 60% de nuestra deuda, incluidas las preferentes, tienen vencimientos a muy largo plazo o indefinidos en el caso de las preferentes. Brevemente en cuanto a la orientación, US Cellular apretó la mayoría de sus rangos, aumentó el punto medio de su orientación de EBITDA ajustado y luego redujo modestamente su orientación de ingresos por servicios. Reflejando un ambiente competitivo agresivo. TDS Telecom debido a los estrictos controles de costos aumentó sus rangos de rentabilidad. También redujeron el punto medio de su guía de gasto de capital mientras seguían comprometidos con su objetivo de entrega de direcciones de servicio de fibra. Tenemos a toda la organización enfocada en la eficiencia de costos y programaremos cuidadosamente nuestras inversiones para preservar el capital y navegar el entorno económico actual. Y ahora le pasaré la llamada a LT para informarle sobre los resultados de US Cellular. ¿LT?Laurent Therivel: Gracias Vicky. Buenos dias a todos. Si paso a la diapositiva 5, seguimos comprometidos con nuestras prioridades estratégicas que les presentamos a todos ustedes a principios de año. Nuestra principal prioridad sigue siendo mejorar nuestra trayectoria de suscriptores. Y aunque no estábamos satisfechos con nuestras adiciones brutas de pospago en el trimestre, hemos logrado avances notables en la reducción de la deserción y estamos muy entusiasmados con esa mejora. Durante el año pasado, hemos trabajado para mejorar nuestra tasa de contrato. Actualmente está en el 62%. Ese es un factor importante en la deserción. Y como recordatorio, los clientes que tienen contrato tienen muchas menos probabilidades de abandonar que los clientes que no tienen contrato. También nos enfocamos mucho en promociones y campañas que varían de vez en cuando a nivel regional y nos permite concentrarnos en el crecimiento de suscriptores de una manera más disciplinada fiscalmente. Por ejemplo, si bien la tarifa plana se ofrece en todo el segmento, otras ofertas, que se centran particularmente en las actualizaciones, están más específicas. Estamos viendo una adopción constante de nuestros planes de tarifa plana, que hemos adaptado a nuestras distintas regiones. Como recordatorio, si bien los planes de tarifa plana generan un ARPU más bajo que los planes de precios pospago tradicionales, los clientes de estos planes de tarifa plana generalmente no son elegibles para descuentos promocionales más altos. Además, aproximadamente 1/3 de nuestros clientes de tarifa plana se encuentran en los 2 niveles de precios superiores. Si combina el beneficio promocional y la selección de nivel de precios más alto en promedio, los planes de tarifa fija tienen una economía similar a nuestros planes tradicionales a lo largo del tiempo. Y eso sin perjuicio de la creciente penetración de los planes de tarifa plana, que actualmente se sitúa en el 11%. Nuestro ARPU pospago sigue creciendo año tras año. El equipo está haciendo un trabajo realmente bueno al llevar a los clientes a una gran pila y brindarles el valor mejorado de nuestros reclamos de niveles superiores. En cuanto a los costos, en este entorno inflacionario actual, estoy muy satisfecho con la forma en que estamos administrando nuestros costos. Como mencioné el trimestre pasado, tomamos algunas decisiones difíciles sobre la plantilla que ayudarán con los gastos de tasa de ejecución. Doug le dará algunos detalles adicionales y hablaremos más sobre los gastos en unos minutos. Pasando a la telefonía fija inalámbrica. Hemos visto un impulso continuo con ese producto. Terminamos el trimestre con 96.000 clientes, un aumento del 66 % año tras año. En julio superamos los 100.000 clientes. Es un hito para este producto. Y recuerde, todos estos resultados están en el espectro de banda baja. Actualmente estamos implementando espectro de banda media. Tenemos la intención de comenzar a ofrecer servicios inalámbricos fijos en banda media a finales de este mes. Esperamos que esto nos ayude a brindar una experiencia aún mejor a nuestros clientes y nos permita competir de manera aún más agresiva en áreas de competencia por cable que nos ayudarán a mantener nuestro impulso de ventas para los próximos trimestres. Hablando brevemente en la red. Estamos implementando nuestro espectro de banda media en la banda 3,45. Hemos hecho esto en partes de Illinois, Iowa, Wisconsin, Maine, Missouri, Nebraska, Oklahoma, Oregon, Virginia, y tenemos un enfoque de torre de un solo toque donde colgamos radios de banda C al mismo tiempo que Colgamos las radios que manejan el espectro 3.45. Así que estaremos listos para salir al aire con la banda C cuando ese espectro se borre a finales de este año. Esperamos que la incorporación de la banda media a través de este despliegue de varios años mejore aún más nuestra competitividad al mejorar tanto nuestra experiencia inalámbrica fija como nuestra experiencia de movilidad. Brevemente sobre el programa BEAD. Sabemos que la banda ancha inalámbrica fija es una solución fantástica para ayudar a cerrar la brecha digital en circunstancias en las que la fibra es demasiado costosa o tal vez su implementación no sea práctica. Con base en nuestras conversaciones con funcionarios estatales, creemos que la conexión inalámbrica fija cumple un papel significativo en conectar a los desatendidos y desatendidos en Estados Unidos, creemos que estamos bien posicionados para participar en ese espacio. Esperamos poder competir por unos 7.500 millones de dólares en financiación de banda ancha que nos ayudarán a subsidiar la construcción de torres que de otro modo no serían económicas. Como se mencionó anteriormente, Eric Jagher y Austin Summerford se han unido a nosotros hoy aquí. Le pedí que brindara breves actualizaciones sobre dos iniciativas clave en el negocio. Primero, como mencioné en el primer trimestre, lanzamos nuestra nueva campaña de marca a principios de este año. Hemos visto algunos resultados realmente positivos que creemos que nos ayudarán a impulsar el crecimiento futuro de clientes. Le pedí a Eric que compartiera algunos de nuestros primeros resultados con ustedes hoy. Y Austin lidera nuestro negocio de torres. Como sabes, las torres son un activo muy valioso. Hemos visto un crecimiento realmente bueno en los ingresos de las torres en los últimos años. Austin brindará un poco más de detalles sobre nuestra estrategia de torres y nuestro camino a seguir. Antes de pasar la llamada, quiero resaltar que recientemente publicamos nuestro primer informe de impacto social en UScell. El informe destaca nuestro compromiso de construir mejores comunidades en las áreas que servimos y nuestra pasión por conectar a nuestros clientes con lo más importante. Te animo a que lo consultes en nuestra web. Y como siempre, también quiero agradecer a todos nuestros asociados por su dedicación al servicio de nuestros clientes y al apoyo a nuestras comunidades. Con eso, le pasaré la llamada a Eric, quien brindará una actualización sobre nuestras iniciativas de marca. ¿Eric?Eric Jagher: Gracias, LT, y buenos días. Como mencionó LT, nuestra misión en UScell ​​es conectar a las personas con lo más importante. Y eso significa ayudarnos a construir conexiones genuinas en lugar de conexiones constantes que pueden distraer la división. Debido a esta misión, decidimos adaptar nuestra estrategia de marca asumiendo un tema que preocupa a la gente. Es solo uno de los pasos que estamos tomando para intentar mejorar la trayectoria de nuestros suscriptores y hoy quería compartir algunos de los detalles con ustedes. Como contexto de la campaña, todas las personas aman sus dispositivos. Están luchando con su relación con la tecnología y el 47% de los estadounidenses dicen ser adictos a sus teléfonos. Por eso posicionamos la marca para abordar esa oportunidad de crear una relación sana con la tecnología. Lanzamos una nueva campaña de marketing en el primer trimestre. Nuestra primera iniciativa fue el desafío Phones Down for 5. Le pedimos a las personas que se tomaran un descanso de sus dispositivos durante 5 minutos, 5 horas o 5 días para concentrarse en conectar lo más importante. También lanzamos un servicio exclusivo llamado Us Mode, que utiliza la funcionalidad del sistema operativo del teléfono para ayudar a las personas a configurar sus dispositivos para conectarse en lugar de distraerse. La campaña ha tenido impacto y está generando un alto nivel de interés y compromiso. Hasta la fecha ya hemos obtenido 358 millones de impresiones. Esto es más del triple de la cantidad de personas que ven el Super Bowl. Además, LT estuvo en Good Morning America la semana pasada, discutiendo los recursos que estamos poniendo a disposición de las familias que intentan resolver este problema. Además, la campaña está ayudando a mejorar Net Promoter Score o NPS. NPS mide la probabilidad de que los respectivos clientes de un operador recomienden sus servicios. A junio de 2023, nuestro NPS es más alto que el de los tres grandes operadores en nuestra huella. Verá en la diapositiva que hemos pasado del cuarto lugar al primer lugar en probabilidad de ser recomendados por los clientes actuales. Como puede ver en la diapositiva 8, la campaña está resonando. Si bien aún es temprano, ya estamos viendo el impacto tanto en los clientes actuales como en los no clientes. Ya que aquellos que conocen nuestra campaña obtienen puntuaciones significativamente más altas en varias dimensiones clave de la marca y aquellos que no lo saben. Para nuestros clientes actuales, creemos que esta campaña ha contribuido a las reducciones año tras año en la deserción que hemos visto en los últimos 2 trimestres en los que la campaña ha estado en el mercado. Para los no clientes, creemos que estos resultados son un indicador importante: aumentarán tanto la familiaridad como la consideración de la marca US Cellular y ayudarán a impulsar un mejor rendimiento de adición bruta a medida que más personas conozcan la campaña. En general, estamos muy satisfechos con los primeros resultados de esta campaña y somos optimistas en cuanto a que nos ayudará a impulsar el crecimiento futuro de clientes. Ahora pasaré la llamada a Austin Summerford, quien actualizará sobre las torres. ¿Austin?Austin Summerford: Gracias, Eric, y buenos días a todos. Como todos ustedes ya saben, UScell ​​está en una posición única como operador inalámbrico y, según la cantidad de torres que poseemos, también es la quinta compañía de torres más grande en los EE. UU. Hemos impulsado un fuerte crecimiento en nuestros ingresos por torres de terceros durante los últimos años. algunos años mientras continúa brindando soporte a la red de UScell. Y creo que tenemos más espacio para crecer. Incluyendo la red celular de EE. UU., nuestro índice de arrendamiento de torres es actualmente de solo 1,55, frente a 1,44 hace apenas 2 años, y tenemos espacio para un mayor crecimiento antes de alcanzar un índice de arrendamiento superior a 2, como vemos con las grandes empresas de torres de EE. UU. Nuestras torres también están bien posicionadas geográficamente. Alrededor del 30% de ellos no tienen una torre competidora dentro de un radio de 2 millas. Además, tenemos una base de clientes bien diversificada repartida por los estados en los que opera UScell ​​y no estamos muy inclinados hacia ningún operador en particular. Y los ingresos generados por este negocio dieron como resultado altos márgenes de contribución, ya que hay un costo incremental relativamente pequeño para agregar el equipo co-localizador a uno de nuestros sitios. Además, podemos ofrecer una variedad de servicios que las empresas de torres tradicionales no pueden ofrecer, como backhaul, energía y espacio de refugio. Y si bien estos servicios auxiliares no generan grandes ingresos actualmente, la capacidad de ofrecerlos nos diferencia de la competencia. Pasando a los resultados. Como puede ver en la diapositiva 10, la empresa logró otro trimestre sólido con $25 millones de dólares de ingresos de terceros, lo que representa un crecimiento del 10 % en comparación con el mismo trimestre de 2022. Dicho esto, y en consonancia con los comentarios de las empresas de torres que cotizan en bolsa, Hemos visto una desaceleración en la actividad de nuevos inquilinos y enmiendas este año. Además, hemos visto un aumento en las terminaciones para T-Mobile como resultado de sus esfuerzos de integración de red. La combinación de estos dos factores ha llevado a una desaceleración en el crecimiento secuencial y, durante el resto del año, esperamos que el crecimiento disminuya con respecto al crecimiento de dos dígitos que logramos este trimestre. Sin embargo, tenemos una importante acumulación de solicitudes tanto para nuevos arrendamientos como para modificaciones y seguimos siendo optimistas en cuanto a que la actividad de arrendamiento se recuperará nuevamente en los próximos trimestres. Ahora le pasaré la llamada a Doug, quien le explicará las finanzas con más detalle.Cámaras de Douglas: Gracias, Austin. Buen día. Comencemos con una revisión de los resultados de los clientes en la diapositiva 11. Las adiciones brutas de teléfonos pospago disminuyeron en 11.000, en gran parte debido a la agresión continua en el entorno competitivo, así como a la disminución en el grupo de clientes disponibles. Todavía teníamos pérdidas netas de dispositivos pospago, pero esto mejoró año tras año en 2000, ya que la disminución de las adiciones brutas se vio compensada por mejoras en la rotación voluntaria, en parte como resultado de más clientes con contrato impulsados ​​por nuestras atractivas ofertas de actualización en la segunda mitad de 2022. y el primer trimestre de 2023. Pasando a la diapositiva 12. Las adiciones brutas de prepago disminuyeron en 6000 y las adiciones netas de prepago disminuyeron en 4000. En términos de adiciones brutas, el grupo general de clientes disponibles disminuyó año tras año, lo que creemos se debe en parte a ofertas de pospago a precios competitivos, incluidos nuestros propios planes de tarifa plana. Ahora pasemos a los resultados financieros que comienzan en la diapositiva 13. Los ingresos operativos totales para el segundo trimestre disminuyeron un 7% con respecto al año anterior y los ingresos por servicios disminuyeron un 3%. Los principales impulsores de los menores ingresos por servicios son la disminución de la base de suscriptores y de los ingresos por roaming. Los ingresos por roaming entrante disminuyeron un 55% debido principalmente a tarifas más bajas negociadas con otros operadores, lo que también tiene el impacto de disminuir nuestros gastos de roaming. En el lado positivo, como mencionó LT, a pesar del aumento en la penetración de tarifa plana de nuestra base de suscriptores, continuamos viendo un crecimiento en ARPU a medida que continuamos mejorando nuestra combinación de ofertas de planes y productos como resultado de la adopción por parte de los clientes de nuestro mayor valor. planes de nivel superior. Al final del trimestre, el 44% de nuestros clientes de teléfonos pospagos tienen estos planes de nivel superior. Esto ayudó a mitigar el impacto de los costos promocionales, los ingresos por servicios y el ARPU, que aumentaron año tras año. Los ingresos por ventas de equipos disminuyeron un 20%, principalmente debido a una disminución en los volúmenes de actualización. A continuación, pasemos a nuestro desempeño operativo trimestral que se muestra en la diapositiva 14. Para esta discusión, me referiré al ingreso operativo ajustado antes de depreciación y amortización como ingreso operativo ajustado. Como señalé, los ingresos operativos totales disminuyeron un 7%. Los gastos en efectivo disminuyeron un 6% y se mantuvieron estables excluyendo el costo del equipo vendido. Este resultado se logró a pesar del entorno inflacionario y el aumento de los costos operativos relacionados con nuestro despliegue continuo de 5G y es atribuible a nuestro fuerte enfoque en controlar los costos, incluido nuestro programa de optimización de costos de varios años. Como recordatorio, en mayo anunciamos una reducción de personal, lo que debería impactar positivamente los gastos en efectivo en 2023 y más allá. Estimamos ahorros en tasas de ejecución para todo el año relacionados con esta acción de aproximadamente $45 millones, que esperamos realizar por completo en 2024. Al concluir esta diapositiva, los ingresos operativos ajustados disminuyeron un 10 % y el EBITDA ajustado, que incorpora las ganancias de nuestras inversiones en el método de participación, junto con los ingresos por intereses y dividendos disminuyeron un 8%. Los gastos de capital han disminuido un 47 %, impulsado principalmente por el momento de los gastos en 2023 en comparación con el año anterior, a medida que continuamos invirtiendo en nuestro despliegue plurianual de banda media 5G mientras administramos con prudencia nuestro flujo de caja libre. Pasando a la diapositiva 15, cubriré nuestra guía para todo el año 2023. Creemos que estamos en camino de cumplir nuestros objetivos de rentabilidad y gasto de capital que les presentamos en febrero. Y en consecuencia, los puntos medios de los ingresos operativos ajustados y los gastos de capital permanecen sin cambios. Estamos reduciendo el punto medio de los ingresos por servicios en $50 millones, principalmente como resultado de nuestra trayectoria de pérdida de suscriptores. Como resultado de nuestra continua disciplina y gestión de gastos, podemos mantener nuestra guía de ingresos operativos ajustada a pesar de esta disminución en nuestra guía de ingresos por servicios. Además, estamos aumentando el punto medio del EBITDA ajustado en 25 millones de dólares. Por último, ahora que estamos a más de la mitad de 2023 y dados nuestros planes para lo que queda del año, estamos ajustando los rangos de ingresos por servicios, ingreso operativo ajustado y EBITDA ajustado. Nuestra guía para gastos de capital se mantiene sin cambios ya que estamos ejecutando nuestro despliegue de banda media 5G según lo planeado. Ahora le pasaré la palabra a Michelle Brukwicki.Michelle Brukwicki: Gracias, Doug, y buenos días a todos. Me complace informar sobre los resultados del segundo trimestre de TDS Telecom y destacar que estamos en camino de cumplir los objetivos que establecimos a principios de este año. Antes de pasar a los resultados trimestrales, me complace compartirles que se ha ampliado el programa federal A-CAM. Esta es una noticia fantástica para nuestra empresa. Proporcionará 10 años adicionales de soporte de ingresos hasta 2038 a cambio de que podamos ofrecer mayores velocidades de 100 megabits hacia abajo y 20 hasta nuestras direcciones A-CAM. Si bien aún se están revisando detalles importantes del programa, creemos que este es un resultado favorable para estos clientes y proporciona el camino más rápido para que TDS Telecom lleve la fibra a nuestras comunidades. Ahora pasemos a nuestros resultados trimestrales, comenzando en la diapositiva 17. Aquí puede ver nuestras áreas estratégicas de enfoque. Esperamos que las inversiones en estas prioridades estratégicas impulsen la rentabilidad y mejoren los rendimientos con el tiempo, fortaleciendo en última instancia la posición financiera y de mercado de TDS Telecom. Pasando a la diapositiva 18. Permítanme informarles sobre nuestro progreso hacia el logro de nuestros objetivos a largo plazo. Estamos entregando direcciones de servicio de fibra en línea con nuestra cadencia esperada. Implementamos 41.000 direcciones de servicios comercializables en el trimestre, lo que eleva nuestro total a 66.000 este año hasta junio. Al igual que en años anteriores, esperamos ver un aumento en las entregas en la segunda mitad del año. Ese aumento comenzó en julio cuando agregamos más de 20,000 direcciones. Estamos bien posicionados para alcanzar nuestra meta de 175.000 direcciones de servicio para el año. A más largo plazo, nuestro objetivo es 1,2 millones de direcciones de servicios de fibra comercializables para 2026. Terminamos el trimestre con 648.000, por lo que estamos logrando un buen progreso hacia el logro de ese objetivo. También apuntamos a que el 60% de nuestras direcciones totales de servicio sean atendidas por fibra para 2026. Y terminamos el trimestre con el 41%. Esto refleja el progreso en el crecimiento de la fibra a través de nuestros mercados en expansión, así como en la ampliación de la fibra en nuestros mercados existentes. Específicamente, para 2026, planeamos brindar servicio con fibra a la mitad de nuestras direcciones ILEC. Al final del trimestre, el 38% de nuestro ILEC tenía fibra. Y finalmente, esperamos ofrecer velocidades de 1 gigas o más a al menos el 80% de nuestra huella para 2026. Terminamos el trimestre con un 68% de velocidades de gigas. Seguimos creyendo que estos objetivos son alcanzables, a pesar de la reciente reducción de nuestros gastos de capital que analizaré en un momento. Estamos satisfechos con el ritmo de nuestra construcción de fibra y con los resultados de nuestra expansión de fibra hasta el momento. Continúa validando nuestras expectativas de casos de negocio a largo plazo de rentabilidades bajas a medias de dos dígitos. Estamos superando con éxito los desafíos para completar nuestras construcciones y, con alrededor de 100 comunidades en diversas etapas de desarrollo, podemos cambiar y acelerar nuestra construcción cuando sea necesario. En la diapositiva 19, puede ver que estamos ampliando nuestra presencia con un crecimiento del 9 % en el total de direcciones de servicio año tras año. Como se muestra en el gráfico de la derecha, vemos una demanda creciente de velocidades de banda ancha más altas: el 74 % de nuestros clientes utilizan 100 megabits o más, frente al 68 % hace un año. Seguimos aumentando la disponibilidad de velocidades Gig+. Ahora incluso ofrecemos velocidades de 8 gigas en ciertos mercados. Las tasas de aceptación de estas tarifas por parte de los clientes están creciendo: el 13% de nuestra base de clientes tiene 1 gigas o más al final del trimestre. Nuestras inversiones en banda ancha están generando resultados positivos, incluido un aumento del 8% en los ingresos totales de banda ancha residencial. Como se muestra en la diapositiva 20, experimentamos un aumento del 5 % año tras año en el total de conexiones residenciales de banda ancha. El ingreso residencial promedio por conexión aumentó un 4% debido a los aumentos de precios y la combinación general de productos, parcialmente compensado por promociones. Como se muestra en el gráfico de la derecha, también tuvimos un aumento del 4% en los ingresos residenciales en todos nuestros mercados y esto fue parcialmente compensado por una disminución en los ingresos comerciales y mayoristas. Los ingresos residenciales del mercado de expansión ascendieron a 18 millones de dólares en el trimestre. Esto se alinea con nuestras expectativas de un crecimiento constante de los ingresos siguiendo el momento de entrega de direcciones de servicio a medida que aumenta la penetración en estos nuevos mercados. Los ingresos del operador predominante de telefonía fija residencial y de cable aumentaron año tras año debido a aumentos de precios y al crecimiento de las conexiones de banda ancha, parcialmente compensado por la actividad promocional y una disminución en las conexiones de video y voz. Los ingresos comerciales disminuyeron un 10% en el trimestre, principalmente impulsados ​​por menores conexiones CLEC. Y por último, los ingresos mayoristas disminuyeron un 4% en el trimestre, principalmente debido a menores ingresos por acceso especial. En la diapositiva 21, podemos ver que los ingresos totales aumentaron un 1% durante el trimestre. Los gastos en efectivo aumentaron un 5% en el trimestre, principalmente debido a nuestro creciente programa de fibra. Como recordatorio, los costos para respaldar el lanzamiento de nuestros mercados de expansión de fibra incluyen costos directos como ventas, marketing, bienes raíces y técnicos, además de los servicios compartidos. Estos costos se incurren por adelantado y antes de generar ingresos. Como esperábamos, el aumento de los gastos en efectivo resultó en una disminución en el EBITDA ajustado del 9% para el trimestre. Los gastos de capital de $132 millones aumentaron con respecto al año anterior debido a una mayor inversión en implementaciones de fibra este año. Tenga en cuenta que estas inversiones respaldan nuestra estrategia plurianual y nuestro objetivo de aumentar el flujo de caja libre y el rendimiento del capital a largo plazo. La diapositiva 22 muestra nuestra guía revisada para 2023. Pronosticamos ingresos totales de telecomunicaciones de $ 1,03 mil millones a $ 1,06 mil millones, lo que no ha cambiado con respecto al último trimestre. Ahora se espera que el EBITDA ajustado esté entre $270 millones y $300 millones en 2023, un aumento con respecto a nuestro rango anterior. El EBITDA ajustado refleja el gasto inicial de nuestro programa de fibra junto con nuestro enfoque en la gestión de costos. El gasto disciplinado en toda la organización está impulsando el aumento de nuestro rango de orientación. Es importante señalar que para fines de este año, esperamos que casi todos nuestros mercados de expansión de fibra se lancen inicialmente. A medida que nuestro programa de fibra madure y aumentemos nuestra penetración de banda ancha, esperamos que la presión sobre el EBITDA ajustado disminuya. Ahora también estamos reduciendo modestamente nuestro rango de orientación de gastos de capital a entre $475 millones y $525 millones. No esperamos que esto afecte nuestro objetivo de entrega de direcciones de servicio de fibra este año. En el futuro, dimensionaremos y ajustaremos el ritmo de nuestro gasto de capital, de manera acorde con nuestros planes de financiamiento, lo que esperamos que resulte en una reducción de los gastos de capital en el corto plazo, sin dejar de esperar alcanzar los objetivos de nuestro programa de fibra para 2026. Antes de cerrar la sesión, quiero reiterar brevemente nuestra respuesta a cuentas recientes de los medios relacionadas con cables cubiertos de plomo. Actualmente estimamos que tenemos aproximadamente 10 millas de cable principal, casi todo en conductos enterrados. Este es un porcentaje muy pequeño de toda nuestra red. Continuamos con nuestra evaluación y trabajaremos con la industria para determinar los próximos pasos. También quiero agradecer al equipo por todo su arduo trabajo. Se necesita alineación y dedicación en toda la organización para ejecutar nuestra estrategia. Por eso, cada uno de nuestros asociados contribuye al éxito de TDS Telecom. Y ahora le devolveré la llamada a Colleen.Colleen Thompson: Bien, antes de abrirnos a preguntas, quiero recordarles a todos que hoy nos centraremos en el trimestre y no responderemos preguntas relacionadas con la revisión de alternativas estratégicas. Operador, estamos listos para la primera pregunta. Consulte también 10 acciones bancarias sobrevendidas para comprar y 15 países con la mayor cantidad de tiendas IKEA en todo el mundo en 2023.

Operador: [Instrucciones del operador]. Responderemos nuestra primera pregunta de Ric Prentiss con Raymond James.Richard Prentiss: Bueno, me alegra que estén mirando la revisión de alternativas estratégicas. Soy consciente de que. Mi pregunta no es sobre eso, sino relacionada. Primera pregunta. Independientemente del resultado de la revisión estratégica, ¿ha pensado en... algo más en dividir el segmento de torres como un negocio independiente y trabajar en un contrato entre la empresa de torres, como usted mencionó, la quinta empresa de torres más grande y la compañía inalámbrica? empresa, independientemente del resultado, eso parecería tener sentido. Entonces, tal vez la primera pregunta sea, fuera de la revisión estratégica, alguna idea actualizada sobre la creación de un segmento de torre con alquiler ancla.Laurent Therivel: Este es el LT. Así que gracias por la pregunta. La forma en que estamos abordando esto en este momento es que, como pueden ver tanto por mis comentarios como por los comentarios de Austin, vemos mucho valor en ese negocio de torres. Nuestra tasa de coubicación está por debajo de la de los principales proveedores. Vemos un gran crecimiento a largo plazo en ese activo, aunque hemos visto una pequeña desaceleración aquí más recientemente. Planeamos con el tiempo compartir más información sobre ese segmento a medida que avanzamos. Entonces, por ejemplo, hoy escuchó un poco de información nueva de Austin sobre el negocio de las torres. La cuestión específica de separarlo o tratarlo como un negocio separado es algo que estamos evaluando. No estamos en condiciones de comentar sobre eso hoy, pero planeamos brindar detalles incrementales sobre el negocio a lo largo del tiempo. Con suerte, eso responde de alguna manera a su pregunta, incluso si no la responde completamente.Richard Prentiss: Bien. Sé que era esquivar esa línea de preguntar sobre la revisión estratégica, pero pensé que era una manera justa.Laurent Therivel: Fue muy elegante. Pensé que era extremadamente elegante.Richard Prentiss: Segunda pregunta, obviamente, adiciones brutas, ha sido un entorno difícil para la industria. Cualquier actualización respecto a lo que vio en julio en cuanto a abandono y adiciones brutas, particularmente en teléfonos pospago.Laurent Therivel: Sí, Ric. No podemos comentar completamente sobre el tercer trimestre. Yo diría que hemos visto una trayectoria bastante similar en julio a la que vimos en el segundo trimestre. Así que hasta el momento no hay cambios drásticos.Richard Prentiss: Bueno. Y el último para mí. Obviamente, el punto brillante es el negocio inalámbrico fijo, y esto es solo la banda baja, implementará la banda media, la banda C se borrará en su área en diciembre. ¿Cómo deberíamos pensar en lo que está dirigiendo: su mercado total al que se dirige, cuántos hogares tal vez ya haya implementado con la banda C a pesar de que no esté iluminada? ¿Cuales son tus planes? Algunos de sus pares más importantes han establecido algunos objetivos y han logrado grandes avances hacia esos objetivos con aún más mercados. Entonces, solo estoy tratando de ayudarnos a comprender el tamaño del mercado direccionable de telefonía fija inalámbrica, dónde se encuentra y dónde planea.Laurent Therivel: Haré que Doug les dé algunos de los detalles y luego haré que Mike hable un poco sobre lo que estamos haciendo para abordar la capacidad en la conexión inalámbrica fija porque ese es un impulsor fundamental del mercado direccionable. Un mercado direccionable no es sólo un lugar donde se puede tener alcance de señal. El mercado direccionable es aquel donde se puede tener un alcance de señal con la capacidad necesaria para brindar una experiencia de alta calidad. Entonces, Doug, tal vez pueda pedirte que abordes la primera pregunta y luego, Mike, abordes...Cámaras de Douglas: Seguro. Y como recordatorio, Ric, nuestro mercado total direccionable para servicios inalámbricos fijos en la actualidad en banda baja es de 13 millones de hogares en nuestra huella. Y cuando analizamos nuestro lanzamiento de banda media de varios años, esperamos que la banda media llegue a entre 4 y 5 millones de esos hogares y eso puede ajustarse con el tiempo, pero estamos muy entusiasmados con el rumbo que tomará.Miguel Irizarry: Ric, soy Mike. Gracias por la pregunta. Así que ahora estamos empezando a plantear nuestro espectro del Departamento de Defensa. Y eso nos da inmediatamente el aumento de capacidad del servicio de banda baja que mencionó LT. Al mismo tiempo, estamos preparando las radios y los equipos para que podamos activar la banda C hacia fin de año. Eso casi duplica nuestra capacidad para apoyar el crecimiento. Pero además de eso, estamos trabajando con nuestro equipo de marketing para encontrar el equilibrio adecuado entre antenas externas de instalación profesional versus antenas internas y antenas de montaje en vidrio; lograr esa combinación correcta amplía aún más nuestra capacidad. Y luego hay cosas en las que estamos trabajando con nuestros proveedores, una, reducir el costo de agregar capacidad, así como la habilitación de funciones que son específicas de la capacidad FWA. Entonces, en este momento, no nos preocupa la capacidad. Lo estamos administrando como administramos la capacidad de nuestro producto de movilidad.Operador: A continuación, hablaremos de Phil Cusick con JPMorgan. Pasaremos a la siguiente pregunta. A continuación, iremos a Simon Flannery con Morgan Stanley.Simón Flannery: LT, en la construcción del espectro de banda media, parece que estás colgando 2 antenas diferentes para el espectro del Departamento de Defensa y la banda C con un solo toque. ¿Alguna línea de visión hacia una antena integrada y cómo podría ser útil en términos de eficiencia de uso? Y supongo que una pregunta relacionada tal vez para Austin es que aprecio el color en el posicionamiento competitivo de las torres. ¿Cómo pensamos en la capacidad? ¿Tiene 1,5 inquilinos en este momento? Si la mayoría de estas torres son, ¿podemos llegar a 2, 3, 4 inquilinos con el tiempo? Cualquier color sería genial.Laurent Therivel: Gracias Simón. Haré que Mike toque el recinto único, la radio única. Sin duda, es algo en lo que hemos estado trabajando estrechamente con nuestros socios para desarrollarlo. Mike, tal vez puedas darle un poco de color a eso.Miguel Irizarry: Gracias por la pregunta. Estamos trabajando con nuestros dos proveedores en ese producto y quiero comprometerlos con una fecha pública, pero creemos que está bastante cerca y lo integraremos en nuestro plan de implementación para poder aprovecharlo lo antes posible. ya que está disponible.

Austin Summerford: Simón, este es Austin. En cuanto a su segunda pregunta, sí, nuestras torres tienen capacidad incremental. Creemos que la gran mayoría de ellos tienen una capacidad incremental desde donde están hoy. Además, siempre existe la opción de invertir en una modificación estructural para agregar capacidad también a los sitios. Entonces nos sentimos bien acerca de dónde estamos.Simón Flannery:¿Y alguna cuantificación de cuánto tiempo y cuánto es la deserción restante de T-Mobile?Austin Summerford:No voy a dar más detalles ahora.Operador:A continuación, iremos a Michael Rollins con Citi.Michael Rollins:Cuando observamos la totalidad del rendimiento inalámbrico, ¿hay geografías o segmentos en los que se observa un crecimiento material en suscripciones, suscripciones telefónicas pospago e ingresos en comparación con quizás otras áreas, productos o verticales en los que es más difícil que cuando observamos la cartera total? rendimiento, en realidad no es una representación justa de lo que puede estar experimentando cuando profundiza 1 o 2 niveles más.Laurent Therivel: Mike, es bueno saber de ti. Respondería esa pregunta de diferentes maneras. Quiero decir, ciertamente, cuando miras los diferentes productos dentro de nuestro negocio, vemos ciertas áreas del negocio con un crecimiento realmente atractivo. Así que ciertamente hablamos sobre la conexión inalámbrica fija con bastante detalle. Ésa es un área en la que estamos viendo mucho crecimiento. En nuestro segmento de negocios. Nuestro negocio de IoT ha aumentado sustancialmente año tras año. Estamos viendo un crecimiento realmente bueno en el espacio de las redes privadas. Y, por cierto, el espacio de redes privadas también nos está ayudando a ofrecer servicios profesionales. Y esa es un área de crecimiento atractiva para nosotros. Hemos hablado principalmente sobre conexión inalámbrica fija. Hemos hablado principalmente del lado del consumidor, pero en realidad también estamos viendo un crecimiento realmente atractivo en el lado comercial. Recientemente lanzamos un producto de conmutación por error en el que estamos viendo un crecimiento realmente bueno. Y si está tratando de seguir el crecimiento en nuestros estados financieros, una parte considerable del crecimiento en el lado comercial en realidad no aparece en nuestro recuento de suscriptores porque se vende a través de canales indirectos, por lo que simplemente aparecer en nuestro recuento de ingresos. Y, por tanto, ciertamente hay algunos puntos positivos sustanciales. Desde una perspectiva geográfica, lo que destacaría es que el 50% de nuestra huella no tiene competencia por cable. Estamos viendo una mayor competencia de precios por parte del cable y cuando vemos eso, crea desafíos competitivos incrementales. Y, como era de esperar, donde no vemos ese mayor desafío competitivo del cable, vemos mejores resultados para los suscriptores. Hay diferentes formas de responder a tu pregunta. Ciertamente tenemos muchos bolsillos atractivos, pero en general en todo el negocio, vemos grandes desafíos de adición. También me gustaría señalar la deserción, donde el año pasado fuimos bastante agresivos con nuestras promociones existentes y nuevas. Esto hizo que nuestra tasa de clientes con contrato pasara de mediados de los 50, 57%, 58% al percentil bajo 60 en clientes con contrato. Y cuando tenemos esos clientes bajo contrato, vemos perfiles de abandono mucho mejores. Por lo tanto, ciertamente no se trata de un rendimiento completamente omnipresente en todos nuestros productos y en todas nuestras huellas. Tienes altibajos como era de esperar. Espero que eso te dé una idea, Mike.Michael Rollins: Y acabo de tener una pregunta de seguimiento. Entonces reconozco que no puede hablar sobre la revisión estratégica de UScell ​​según su comentario anterior. Pero el lenguaje fue muy específico en cuanto a que TDS también está realizando una revisión estratégica de UScell. Entonces, ¿deberían los inversores entender que eso significa que TDS, como empresa, espera seguir siendo una empresa independiente destacada independientemente de lo que suceda con UScell? ¿O también se incorpora TDS (el futuro de TDS) en esta revisión para UScell?Laurent Therivel: Sí. Es una forma increíblemente elegante de intentar que hable sobre el lanzamiento, pero solo les señalaré el 13D. Creo que el lenguaje que contiene es tan claro como vamos a ser y creo que probablemente proporciona tantos detalles como vamos a proporcionar en este momento. Así que simplemente me referiría a ese documento para esa pregunta.Operador: [Instrucciones del operador]. A continuación, hablaremos de Sergey Dluzhevskiy de GAMCO Investors.Serguéi Dluzhevskiy: LT, mi primera pregunta se refiere al aspecto comercial y empresarial. Obviamente, es una vertical de crecimiento lo que se ve para la empresa. Supongo que, si analizamos los últimos 12 meses, ¿cuál ha sido el mayor logro en ese frente? Y además, ¿cuáles son sus expectativas para este vertical durante los próximos 12 a 18 meses, qué consideraría un éxito? ¿Y en qué momento espera que este negocio haga una contribución más significativa a los resultados de US Cellular?Laurent Therivel: Entonces, los negocios son un espacio interesante para nosotros porque, si doy un paso atrás de nuestro negocio, responderé a su pregunta, pero si das un paso atrás solo de nuestro negocio y miras 5G. Con la excepción de la conexión inalámbrica fija, los casos de uso emergentes que monetizarán las inversiones que la industria ha realizado en 5G aumentaron la velocidad y mejoraron la latencia. Esos casos de uso estarán cada vez más en el lado empresarial. Y ya sea que se trate de fabricación conectada o de salud conectada. La mayoría de esos casos de uso iniciales, gemelos digitales, aprovecharán la empresa. Entonces hicimos una inversión bastante sustancial en distribución empresarial para poder estar preparados para eso y estamos viendo los beneficios de esa inversión en distribución, particularmente en áreas que mencioné antes, creo que redes privadas, creo que IoT y Señalaré particularmente: usted solicitó un logro específico.

Estoy particularmente satisfecho con lo que hemos podido hacer en el ámbito de los servicios públicos. Por eso, hemos firmado una variedad de acuerdos de redes privadas diferentes con empresas de servicios públicos, ayudándoles a administrar sus redes de manera más segura, brindándoles más control y soluciones de medición inteligentes. Y este es un espacio particularmente interesante porque no necesariamente, las empresas de servicios públicos no necesariamente compiten entre sí. Y entonces, una solución que brindamos a una utilidad de la que pueden hablar con otras. Y entonces, en realidad hemos visto un impulso bastante significativo en ese espacio. Y espero que eso continúe. Entonces, si tuviera que señalar una cosa, serían los servicios públicos. En términos más generales, creo que es en la empresa donde veremos surgir esos casos de uso de 5G. Y por eso nos hemos inclinado hacia la empresa, mientras que muchos de nuestros competidores en realidad se han retirado. Y creo que eso nos posiciona bien para el futuro. El desafío, por supuesto, es que ha habido una larga, yo diría, resaca de las desconexiones de COVID, particularmente en el espacio educativo. Y entonces, lo que ocurrió durante COVID es que una gran cantidad de dinero fluyó del gobierno a los sistemas escolares para permitirles conectar a estudiantes, maestros, administradores y aquellos remotos, lo que creó muchas conexiones para los celulares estadounidenses para la industria en su conjunto. Esa financiación se ha agotado. Entonces, lo que hemos visto es que los distritos escolares están retirando algunas de esas conexiones para las que anteriormente tenían fondos. Por lo tanto, el impulso general y la trayectoria que estamos viendo en el negocio son atractivos, a pesar de que el recuento de suscriptores parece desafiado debido a esas desconexiones educativas. Entonces, llegando a la pregunta final que hizo, ¿cuál es la métrica en la que nos vamos a centrar? La métrica en la que me concentro son los ingresos. Espero ver un crecimiento de los ingresos en ese segmento, a pesar de algunas de estas desconexiones de ARPU más bajos, espero que los ingresos de IoT que estamos viendo, las redes privadas que estamos viendo deberían continuar aumentando los ingresos en ese espacio y estoy Optimista de que vamos a impulsar eso en los próximos trimestres.Serguéi Dluzhevskiy: Excelente. Mi otra pregunta tiene que ver con las asociaciones y el intercambio de redes porque creo que varias veces habló de que la empresa explora oportunidades para asociaciones más sólidas en torno a la infraestructura y, más específicamente, el intercambio de redes. Obviamente, vemos muchos acuerdos para compartir redes en Europa, América Latina y América del Norte, tal vez no sean tan frecuentes, pero creo que Bell y Telus en Canadá tienen una asociación muy sólida. Entonces mi pregunta es si podría proporcionarnos una actualización sobre sus esfuerzos en ese frente. Y también, en términos más generales, ¿existe alguna manera de que su teléfono celular se alinee mejor con uno de los proveedores nacionales de manera que mejore el valor mediante el uso compartido de redes u otras asociaciones y cómo lo ven ustedes en el futuro?Laurent Therivel: Lo interesante de compartir redes es que es un término único que cubre un espectro increíblemente amplio de posibles métodos, asociaciones, acuerdos, como quiera llamarlo. El roaming es una forma de compartir red. Y claramente, participamos en asociaciones para compartir redes con nuestros socios de roaming al igual que los demás operadores. Estamos en comunicación constante con otras personas de la industria para explorar alternativas. Volveré a los comentarios que hice sobre estas llamadas en el pasado, que es que simplemente no creo que tenga sentido económico construir 4, 5 redes 5G o 6G duplicadas en las zonas rurales de Estados Unidos. Creemos que tenemos un fantástico conjunto de activos en las zonas rurales de Estados Unidos, ya sea el espectro que poseemos, la red que Mike ha construido, las torres que Austin está operando, y vemos oportunidades para usar eso de una manera creativa, y así Me gustaría volver a algunos de los comentarios que hizo Austin sobre algunos de los equipos y elementos de red que en realidad estamos ofreciendo a las personas que comparten ubicación en nuestras torres. Y tenemos la oportunidad de ofrecer espacio de refugio, los generadores, incluso estamos discutiendo el intercambio de retorno. Esos son elementos de intercambio de redes que estamos a punto de implementar y, de hecho, hemos firmado algunos acuerdos allí. Son muy pequeños ¿verdad? A veces es torre por torre. Pero es otra forma de pensar acerca de compartir redes. Y por eso creo que las conversaciones están en curso. Estamos viendo un interés continuo en, por ejemplo, esa construcción de torre compartida. Más allá de eso, probablemente no pueda comentar nada específico aquí.Serguéi Dluzhevskiy: Entiendo. Y mi última pregunta es para Michelle. Obviamente, usted comentó sobre A-CAM, sobre la expansión del programa A-CAM. Y parece que tienes una visión positiva del programa. ¿Podría darnos más detalles sobre lo que esto podría significar para TDS en el futuro? Cuáles son las implicaciones: cuáles son las implicaciones para los ingresos potenciales y las oportunidades de premios bajo este programa en el futuro.Michelle Brukwicki: Sí. Gracias, Sergey. Sí, entonces el programa A-CAM se considera un beneficio para TDS Telecom. Estamos muy entusiasmados con esto. Llevamos mucho tiempo trabajando con la FCC. Sobre intentar llevar este programa mejorado a la meta. Y por eso estamos muy contentos de que haya sucedido. Hay muchos detalles del programa que aún se están revisando. Conocemos los altos niveles, como mencioné, este programa extenderá el apoyo a los ingresos por 10 años más. Por lo tanto, el programa A-CAM actual estaba programado para durar hasta 2028. Esto eliminará el apoyo a los ingresos hasta 2038. Y a cambio de eso, tenemos que ofrecer velocidades más altas a todas las direcciones que son elegibles para el A-CAM. Programa CAM. Eso significa que tenemos que conseguir velocidades de al menos 100 megabits de bajada y 20 megabits de subida.

Ese es el mismo requisito que parte del programa BEAD. Y esos proyectos de ley deben realizarse, según tenemos entendido, para fines de 2028. De modo que también las versiones del programa A-CAM se alinearán con el cronograma de construcción que esperamos para el programa BEAD. Entonces eso es lo que sabemos ahora. Trabajaremos estrechamente con la FCC para que nuestras empresas ofrezcan ofertas específicas y requisitos de obligación, y todo esto sucederá durante los próximos meses. Y luego eso nos permitirá hacer una valoración un poco más y poder hablar más específicamente sobre lo que significa exactamente para nosotros. Pero en general, este es un programa que ya existe. Hemos sido parte de ello durante muchos años. Es algo maravilloso para TDS Telecom y para nuestros clientes y mantener este programa en marcha y ampliarlo. Realmente creemos que esta será la mejor manera de ponernos a trabajar y comenzar a atender a esos clientes en las zonas más rurales de nuestros mercados con velocidades más altas lo más rápido posible.Operador:A continuación, hablaremos de Phil Cusick con JPMorgan.Philip Cusick: Lo siento, si me perdí un poco de la llamada, pero estoy tratando de ponerme al día con la transcripción. Me pregunto, LT, usted ha estado en UScell ​​durante 3 años. ¿Y puede hablarnos del éxito de las estrategias cambiantes de precios y promoción en ese momento? Su combinación de contratos, como usted dijo, ha aumentado bastante y la deserción ha disminuido, pero parece que continúa luchando con las adiciones brutas y a pesar de que la tecnología inalámbrica ha crecido mejor en los últimos años de lo que esperábamos. Entonces, ¿puede hablarnos de dónde nos encontramos en esa estrategia de comercialización y qué está haciendo la empresa para intentar impulsarla? Y si observa el presupuesto y el plan para este año, el desempeño ha sido algo diferente y los impulsores de la guía han bajado.Laurent Therivel: Phil, es bueno escuchar tu voz. Lo somos: cuando pensamos en nuestros precios y estructuras promocionales, no lo hacemos con los suscriptores en el vacío. Y no solo miras cómo te va desde la perspectiva del suscriptor. Hemos hablado desde el principio de que lo que intentábamos crear con nuestras estructuras de precios y promoción, pero también con nuestros esfuerzos de regionalización donde podemos probar diferentes estructuras, es que queríamos tener una estrategia para equilibrar adecuadamente los resultados de los suscriptores con resultados financieros. Y entonces, cuando miro ese equilibrio, dado el contexto, el contexto general de la industria, el intenso entorno competitivo, aumentan las presiones sobre los precios en toda la industria. Y si lo miro dentro de ese contexto, estoy bastante satisfecho con el equilibrio que hemos podido lograr. El rendimiento bruto agregado no está donde quiero que esté. Hemos sido bastante públicos al respecto, está en cada declaración que publicamos y continuaré diciéndolo. Me gustaría poder impulsar niveles más altos de rendimiento de adición bruta. Sin embargo, el nivel de inversiones que creemos que se necesitaría en este momento para doblar de manera significativa la curva de adiciones brutas no es una inversión prudente que creemos que valga la pena hacer. Yo contrastaría eso con la deserción. Hicimos una inversión sustancial en rotación el año pasado con nuestras plantas existentes y nuevas, logrando que la gente volviera a tener contrato. Hay una buena cantidad de dinero que gastamos detrás de esto. Sin embargo, puede ver los beneficios que estamos obteniendo este año y la mejora de la rotación año tras año y, por lo tanto, desde una perspectiva puramente de adición bruta de suscriptores, aún queda mucho trabajo por hacer. En el equilibrio entre los resultados de los suscriptores y los resultados financieros, como verá en nuestra guía, ampliamos ligeramente nuestra guía de flujo de efectivo operativo este año. Estamos tratando de lograr ese equilibrio correcto entre los resultados de suscriptores y los resultados financieros. Y desde esa perspectiva, estoy contento y creo que el equipo está funcionando [indiscernible]Philip Cusick:¿Y las adiciones brutas han sido el motor de los ingresos más lentos y la rebaja en la guía actual?Laurent Therivel: Sí. Mencioné en la llamada, Phil, que sus volúmenes y, en su mayoría, los agregados brutos se basan en pospago y, en menor medida, prepago.Philip Cusick: Bueno. Si puedo preguntar uno más. ¿Puede recordarnos su propiedad del activo de Verizon LA y cuánto efectivo generó en el último año?Cámaras de Douglas: Los Ángeles, en primer lugar, nuestras distribuciones totales el año pasado y el año completo 2022 fueron de $ 145 millones. Eso incluye LA, junto con otras 9 inversiones de asociaciones. Esperamos que aumente ligeramente este año. Los Ángeles representa aproximadamente el 40% de ese total.Philip Cusick:¿Y cuál es... supongo que esencialmente no existe una base impositiva para esas inversiones?Cámaras de Douglas: Bueno, es bajo. Y, por cierto, la distribución de Los Ángeles aumentará este año como resultado de importantes gastos de capital en el cuarto trimestre de 2022. Por lo tanto, esperamos que aumente. Y sí, la base impositiva es baja.Operador: No hay más preguntas en este momento. Ahora le devolveré la llamada a Colleen Thompson para cualquier comentario adicional o final.Colleen Thompson: Bueno. Gracias a todos por su tiempo hoy. Ten un excelente fin de semana.Operador: Con esto concluye la conferencia telefónica de hoy. Ahora puedes desconectarte.

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